指数型万能寿险（IUL）

怎么运作

• 保费扣除前期费用后进入保单账户，可分配到固定账户和一个或多个指数账户。
• 固定账户按保险公司公布的利率计息，设最低保证利率。
• 指数账户按分段期（通常一年）计算：参考指数的涨幅，按参与率和封顶利率计入；指数下跌时按保底利率（常见为 0%）计入，本段不扣减。
• 保险费用（COI）、保单费用等每月从账户价值中扣除，账户价值不足时保单可能失效。

关键概念

概念	含义
参与率	指数涨幅中计入保单的比例。
封顶利率	单个分段期可计入的最高利率。
保底利率	单个分段期的最低计入利率，常见为 0%，扣费后账户价值仍可能下降。
分段期	指数计息的结算周期，期末才计入。
身故保额	受保人身故时支付的金额，通常远高于所缴保费。
参数可调整	参与率、封顶利率等由保险公司定期公布，可能调整。

通常适合

• 需要高额身故保障、做家庭传承安排的人
• 企业主的关键人保障与股权传承配套
• 能长期持有的人

不太适合

• 短期内要用钱
• 期望保单账户获得等同于指数的全部涨幅

需要留意的风险

• 前期费用和退保费用较高，前若干年退保损失明显。
• 保险费用随年龄上升，长期可能侵蚀账户价值。
• 参与率、封顶利率可能调整，演示结果不保证。
• 以外币计价存在汇率风险。
• 税务影响取决于个人税务居民身份，需咨询专业人士。

了解时可以问的问题

• 各项费用怎么收，收几年？
• 参与率和封顶利率过去是否调整过？
• 账户价值不足时会怎样？
• 受益人和保单持有人的安排方式有哪些？